在新希望、新乳業(yè)先后登陸A股市場(chǎng)之后，新希望集團(tuán)旗下的化工業(yè)務(wù)也要獨(dú)立IPO了。深交所官網(wǎng)最新消息顯示，華融化學(xué)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華融化學(xué)”)已進(jìn)入問(wèn)詢狀態(tài)，公司創(chuàng)業(yè)板IPO向前推進(jìn)一步。值得一提的是，在華融化學(xué)的股東結(jié)構(gòu)中，新希望集團(tuán)掌門人劉永好處于絕對(duì)控股地位，間接控制公司95.5%的股份。

苦等近九年后決戰(zhàn)IPO

2012年7月曲線上市失敗后，華融化學(xué)要通過(guò)IPO的方式進(jìn)入A股了。

深交所官網(wǎng)顯示，招股書(shū)受理將近一個(gè)月，華融化學(xué)創(chuàng)業(yè)板IPO邁入新階段，已經(jīng)獲得深交所問(wèn)詢。據(jù)了解，華融化學(xué)主要產(chǎn)品為高品質(zhì)氫氧化鉀，公司在2017-2019年以及2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為8.05億元、9.66億元、10.34億元、4.62億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為618.18萬(wàn)元、7447.32萬(wàn)元、9932.49萬(wàn)元、3839.73萬(wàn)元。

北京商報(bào)記者了解到，華融化學(xué)是新希望集團(tuán)旗下化工板塊企業(yè)，公司原名成都華融化工有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華融有限”)，在2020年6月設(shè)立股份公司時(shí)，公司名稱進(jìn)行了變更。值得一提的是，在上市公司華創(chuàng)陽(yáng)安(此前名為寶碩股份)2011年的一則重組預(yù)案中曾出現(xiàn)過(guò)華融有限的身影，彼時(shí)上市公司擬購(gòu)華融有限100%股權(quán)，但由于在股東大會(huì)上未獲得通過(guò)，該交易在2012年7月宣布終止。

如今，時(shí)隔近九年，華融化學(xué)要獨(dú)立IPO，向資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。

招股書(shū)顯示，華融化學(xué)拳頭產(chǎn)品是氫氧化鉀，報(bào)告期內(nèi)公司氫氧化鉀產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為4.76億元、5.97億元、6.39億元和2.82億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為59.4%、62.04%、62.36%、61.86%，貢獻(xiàn)的毛利占比分別為113.67%、109.13%、100.25%和105.34%，即公司毛利主要由氫氧化鉀貢獻(xiàn)，該產(chǎn)品是公司的主要盈利來(lái)源。

但北京商報(bào)記者注意到，2020年上半年氫氧化鉀的單位售價(jià)出現(xiàn)大幅下滑。

據(jù)華融化學(xué)介紹，公司氫氧化鉀產(chǎn)品主要包括片堿(固體片狀氫氧化鉀)和液堿(液體氫氧化鉀)兩種，2019年片堿、液堿的單位售價(jià)分別約為7288.37元/噸、6100.92元/噸;而在2020年上半年，片堿、液堿的單位售價(jià)分別降至6449.7元/噸、5158.5元/噸，均出現(xiàn)一定幅度的下滑。

劉永好處絕對(duì)控股地位

股權(quán)關(guān)系顯示，劉永好間接控制華融化學(xué)95.5%的股份，處于絕對(duì)控股地位。

截至招股書(shū)簽署日，劉永好通過(guò)其控制的新希望投資集團(tuán)及新希望集團(tuán)分別持有華融化學(xué)控股股東新希望化工51.22%的股權(quán)及48.78%的股權(quán)。因此，劉永好間接控制華融化學(xué)高達(dá)95.5%的股份。投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，實(shí)控人持股比例過(guò)高是監(jiān)管層審核時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。“絕對(duì)意義的一股獨(dú)大使得實(shí)控人處于絕對(duì)控股地位，不利于公司形成有效決策，也不利于形成有效公司治理。”許小恒如是說(shuō)。

劉永好持股之外，華融化學(xué)剩余4.5%的股份則由寧波新融化學(xué)科技合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“寧波新融”)持有。

據(jù)了解，寧波新融是華融化學(xué)在2020年4月新引入的股東，彼時(shí)公司進(jìn)行了一次增資，將華融有限的注冊(cè)資本由3.36億元增至3.52億元，新增注冊(cè)資本1584.2031萬(wàn)元由寧波新融認(rèn)繳。知名投行人士王驥躍在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，按照規(guī)定，股份公司必須要有兩個(gè)以上股東。

北京商報(bào)記者注意到，在完成上述增資后，華融化學(xué)在當(dāng)年6月整體變更為了股份公司。而寧波新融也是為此次增資而專門設(shè)立的公司，該公司在2020年4月23日成立。

縱觀寧波新融的合伙人構(gòu)成，包含華融化學(xué)多名高管，諸如，華融化學(xué)董事長(zhǎng)邵軍，董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)張煒，常務(wù)副總經(jīng)理劉海燕，財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)宋川，副總經(jīng)理羅小容等。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向華融化學(xué)方面發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。

新希望系資本版圖有望擴(kuò)容

伴隨著華融化學(xué)沖擊IPO，新希望系的A股版圖有望擴(kuò)容。

新希望集團(tuán)官網(wǎng)顯示，集團(tuán)由劉永好在1982年發(fā)起創(chuàng)立，目前集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模已超2000億元，年銷售收入超1600億元。1998年，新希望集團(tuán)迎來(lái)了首家上市公司，當(dāng)年農(nóng)牧企業(yè)新希望成功登陸深交所主板，劉永好的名字也在資本市場(chǎng)打響。

立足農(nóng)牧行業(yè)的同時(shí)，新希望集團(tuán)也先后進(jìn)入了食品快消、農(nóng)業(yè)科技、地產(chǎn)文旅、醫(yī)療健康、金融投資等多個(gè)產(chǎn)業(yè)。而在資本市場(chǎng)形成新希望系則從2008年開(kāi)始，當(dāng)年上市公司華創(chuàng)陽(yáng)安控股股東被法院宣告破產(chǎn)，之后新希望化工通過(guò)競(jìng)拍方式拿下了華創(chuàng)陽(yáng)安4513萬(wàn)股股份，劉永好成為了華創(chuàng)陽(yáng)安實(shí)控人。

但截至目前，劉永好已放棄了華創(chuàng)陽(yáng)安的控股權(quán)，華創(chuàng)陽(yáng)安處于無(wú)實(shí)控人狀態(tài)。

對(duì)于劉永好而言，2019年是其收獲上市平臺(tái)的一年，當(dāng)年旗下新乳業(yè)成功登陸A股市場(chǎng)，此外通過(guò)收購(gòu)方式也拿下興源環(huán)境的控制權(quán)。截至目前，劉永好實(shí)際控制的上市公司有新希望、新乳業(yè)、興源環(huán)境。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月25日收盤(pán)，新希望、新乳業(yè)、興源環(huán)境的總市值分別約為962億元、172億元、50億元，其中新希望的盈利能力最好，公司在2020年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為50.85億元。

除了華融化學(xué)目前正在沖擊A股之外，劉永好手中的新希望服務(wù)也在1月13日向港交所遞交了招股書(shū)。資料顯示，新希望服務(wù)的主要業(yè)務(wù)是物業(yè)管理服務(wù)、非業(yè)主增值服務(wù)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)和生活服務(wù)。

另外，上市公司*ST飛馬目前正在進(jìn)行重整計(jì)劃，若重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，上市公司實(shí)控人將變更為劉永好。這也意味著若上述資本動(dòng)作順利進(jìn)行，新希望系2021年有望再添3個(gè)上市平臺(tái)。

標(biāo)簽： 劉永好