由于全球掀起加息潮，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)今年出現(xiàn)大幅波動(dòng)，股債雙殺。基金發(fā)行再遇冰點(diǎn)，基于對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，公募基金公司、券商資管紛紛自掏腰包申購(gòu)自家公募產(chǎn)品。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，今年以來(lái)共有97家公募基金公司、券商資管申購(gòu)自家基金295次，凈申購(gòu)總額達(dá)到41.74億元。

緣何出現(xiàn)自購(gòu)潮?

數(shù)據(jù)顯示，自購(gòu)金額最多的是華泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司(下稱“華泰資管”)，用自有資金3.4億元申購(gòu)旗下基金5次。華泰紫金添鑫30天滾動(dòng)中短債發(fā)起式基金獲得華泰資管2億元自有資金申購(gòu)，也是年內(nèi)華泰資管旗下獲自有資金申購(gòu)金額最多的產(chǎn)品。

不過(guò)華泰資管自購(gòu)產(chǎn)品大部分來(lái)自固收類，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低。自購(gòu)偏股類產(chǎn)品最多的基金公司是匯添富基金，年內(nèi)自購(gòu)金額達(dá)到2.7億元。其中自購(gòu)股票型基金2.2億元，自購(gòu)偏股混合型基金2000萬(wàn)元。匯添富MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF獲得匯添富基金2億元自有資金申購(gòu)，是其年內(nèi)獲自有資金申購(gòu)金額最多的單品。

南方基金也對(duì)旗下偏股型基金顯示了偏愛(ài)，南方基金今年以來(lái)自購(gòu)2.4億元，其中自購(gòu)股票型基金達(dá)到2億元，為旗下南方MSCI中國(guó)A50基金。

此外，長(zhǎng)江證券資管的自購(gòu)金額也在2億元之上，國(guó)泰君安資管、中銀基金、工銀瑞信基金、華夏基金、國(guó)泰基金、興證全球基金等6家基金公司年內(nèi)自購(gòu)超過(guò)1億元。

從自購(gòu)次數(shù)來(lái)看，4家基金公司超過(guò)10次，天弘基金自購(gòu)次數(shù)最多，達(dá)到14次，從自購(gòu)的基金類型來(lái)看，主要集中于ETF和債券類產(chǎn)品，合計(jì)自購(gòu)金額為8001.37萬(wàn)元。華夏基金自購(gòu)12次，排在第二位。國(guó)泰君安資管和創(chuàng)金合信基金分別自購(gòu)11次和10次。

排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)經(jīng)理徐圣雄在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，今年基金自購(gòu)潮主要基于幾方面的原因：一方面因?yàn)樾星槠＼洠尚突鸪霈F(xiàn)了比較大的回撤，基金通過(guò)自購(gòu)給市場(chǎng)和投資人打氣;另一方面，從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，每一次非理性的大跌之后，市場(chǎng)必然會(huì)引來(lái)一輪大幅反彈，而且當(dāng)時(shí)在市場(chǎng)下跌過(guò)程中，很多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的已經(jīng)跌出了價(jià)值，同時(shí)政策上也在不斷釋放樂(lè)觀信號(hào)，在市場(chǎng)底部特征非常明顯的情況下，是一次很好的抄底時(shí)機(jī)。

不過(guò)需要指出的是，部分自購(gòu)的基金為處于募集期的新基金。

員工自購(gòu)的參考意義更大

基金自購(gòu)是否意味著未來(lái)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更佳?

徐圣雄認(rèn)為，自購(gòu)潮往往出現(xiàn)在市場(chǎng)處于低谷的時(shí)候，這時(shí)候更容易撿到優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。將時(shí)間拉長(zhǎng)，自購(gòu)比例較高的產(chǎn)品，未來(lái)的表現(xiàn)的確會(huì)更好。不排除有些公司的自購(gòu)具有一定營(yíng)銷的目的，但是也用實(shí)際行動(dòng)傳達(dá)出基金公司愿意與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的信號(hào)。

粵開(kāi)證券分析師陳夢(mèng)潔表示，基金自購(gòu)一般距離市場(chǎng)底部時(shí)間在5-7個(gè)月不等，自購(gòu)行為較為分散且距離市場(chǎng)底部較遠(yuǎn)，自購(gòu)行為更多的是為穩(wěn)定市場(chǎng)信心和明確后市觀點(diǎn)，參考意義小于冰點(diǎn)發(fā)行指標(biāo)。

除了基金公司自購(gòu)之外，基金經(jīng)理也為自己的基金打氣。基金半年報(bào)顯示，超過(guò)6成的基金有自購(gòu)情況，匯添富基金的胡昕煒目前管理8只基金，除了匯添富民安增益定開(kāi)、匯添富穩(wěn)健增長(zhǎng)兩只基金沒(méi)有自購(gòu)?fù)猓溆?只均進(jìn)行了自購(gòu)，自購(gòu)占比為75%。

比如，信達(dá)澳亞的明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)自購(gòu)7只基金;此外葛蘭、張坤、劉彥春等也都有不同金額的自購(gòu);中庚基金的丘棟榮表現(xiàn)得十分有誠(chéng)意，今年上半年曾拿出1500萬(wàn)元自購(gòu)。

2022年6月10日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》，旨在規(guī)范基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理行為，重點(diǎn)提出了鼓勵(lì)基金管理公司采用股權(quán)等長(zhǎng)效激勵(lì)制度、應(yīng)建立實(shí)施績(jī)效薪酬遞延支付制度、核心人員需將部分績(jī)效薪酬用于購(gòu)買本公司的基金產(chǎn)品、需將長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)(3年或以上)納入考核范疇、弱化相對(duì)排名等條款。

根據(jù)招商證券的統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，全市場(chǎng)公募基金中，被自家基金公司的員工所持有的基金數(shù)量占比約62.8%，持有規(guī)模占比約0.09%。通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)被員工自購(gòu)的主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率在大多數(shù)年份表現(xiàn)更佳;且員工自購(gòu)比例越高，年度收益率表現(xiàn)越好;同時(shí)，基金的上一期員工自購(gòu)比例同樣對(duì)下一期業(yè)績(jī)具有正向影響。

有業(yè)內(nèi)資深人士表示，從過(guò)往歷史來(lái)看，自購(gòu)確實(shí)有一定的參考意義。但要分情況來(lái)看，其中員工自購(gòu)的敏感程度最高，且大比例、鎖定期較長(zhǎng)的產(chǎn)品未來(lái)的表現(xiàn)會(huì)更好。“有些基金公司為了發(fā)產(chǎn)品，或者在贖回情況較嚴(yán)重的情況下自購(gòu)，且自購(gòu)金額較小，很快就贖回的產(chǎn)品，基本上就是作秀，不建議投資人跟投。”

標(biāo)簽： 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 基金發(fā)行遇冰點(diǎn) 公募基金公司 申購(gòu)自家基金